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原標(biāo)題：監(jiān)管層明確存量企業(yè)不適用“負(fù)面清單”創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制首批掛牌企業(yè)最快8月出爐
板注冊(cè)制實(shí)施后的首批上市企業(yè)的時(shí)點(diǎn)在8月前后。
創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制落地正銜枚疾進(jìn)。
4月27日晚間，深改委第十三次會(huì)議審議通過(guò)了《創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制總體實(shí)施方案》，同一天證監(jiān)會(huì)和交易所也相繼公布了創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革的制度框架征求意見稿。
而有了科創(chuàng)板注冊(cè)制改革的鋪墊，深交所正以更高的效率推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板改革。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解到，近期深交所發(fā)布了創(chuàng)業(yè)板行業(yè)負(fù)面清單等文件，同時(shí)針對(duì)創(chuàng)業(yè)板審核問(wèn)題，組織券商進(jìn)行了首次座談會(huì)。
記者獲悉，這一次座談會(huì)的內(nèi)容信息量豐富，為券商和企業(yè)做好創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革推出后的上市準(zhǔn)備工作明確了預(yù)期。業(yè)界預(yù)期，首批企業(yè)最快有望8月出爐。
存量企業(yè)不適用“負(fù)面清單”
和科創(chuàng)板不同的是，最先試水創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制新股發(fā)行改革的仍會(huì)是“舊面孔”，即目前近200家在證監(jiān)會(huì)排隊(duì)待審的企業(yè)。
此前證監(jiān)會(huì)已明確了創(chuàng)業(yè)板擬IPO企業(yè)的過(guò)渡安排。
首先是仍可正常進(jìn)行新股發(fā)行的企業(yè)，包括了已通過(guò)證監(jiān)會(huì)發(fā)審委審核并已獲得IPO批文的企業(yè)，其發(fā)行承銷工作一切照舊，而這也將是創(chuàng)業(yè)板最后一批經(jīng)證監(jiān)會(huì)審核完成上市的企業(yè)。
第二類，即已通過(guò)發(fā)審委審核但尚未獲得批文的企業(yè)，證監(jiān)會(huì)則給予了兩種選擇，一種是創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制相關(guān)制度正式發(fā)布前繼續(xù)推進(jìn)，另一種選擇是主動(dòng)停止等制度發(fā)布后再向深交所申報(bào)。
而第三類企業(yè)是尚未通過(guò)發(fā)審委審核，處在排隊(duì)狀態(tài)的企業(yè)，對(duì)于這一類企業(yè)的處理方式，監(jiān)管層則是將其移交至交易所層面，由交易所按照創(chuàng)業(yè)板改革試點(diǎn)注冊(cè)制的規(guī)則進(jìn)行審核。
然而，上述過(guò)渡期安排的表述仍較為籠統(tǒng)。記者從券商人士處獲悉，首次座談會(huì)上，交易所和券商就上述過(guò)渡期安排的問(wèn)題進(jìn)行了討論。
首先證監(jiān)會(huì)和交易所明確，在創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制實(shí)施之日起10個(gè)工作日內(nèi)，深交所僅受理創(chuàng)業(yè)板在審企業(yè)的首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)。10個(gè)工作日后，深交所才會(huì)開始受理其他企業(yè)的申請(qǐng)。
問(wèn)題是僅10天，時(shí)間來(lái)得及么？
根據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)，截至目前排隊(duì)的IPO企業(yè)超過(guò)170家，也就是說(shuō)交易所和市場(chǎng)要協(xié)力在這10個(gè)工作日中完成平移交接的工作。
“有很多機(jī)構(gòu)都提了10個(gè)工作日的時(shí)間是否夠用的問(wèn)題。一些券商覺(jué)得時(shí)間緊張。交易所告訴券商，可以提前準(zhǔn)備，項(xiàng)目組可以先根據(jù)科創(chuàng)板招股書的準(zhǔn)則來(lái)制作，最終出臺(tái)的創(chuàng)業(yè)板招股書準(zhǔn)則和科創(chuàng)板的要求不會(huì)有很大的不同。另外，交易所還提出或許會(huì)考慮一些人性化的安排，如第一批申報(bào)的項(xiàng)目，工作底稿可以適當(dāng)延期上傳等�！币晃涣私鈺�(huì)議內(nèi)容的券商人士告訴記者。
另外，記者還從券商處了解到，目前存量在審企業(yè)平移后，深交所將可以共享證監(jiān)會(huì)的審核成果：已過(guò)證監(jiān)會(huì)初審會(huì)的企業(yè)更改格式內(nèi)容后直接上會(huì)，已經(jīng)反饋的盡快開初審會(huì)。而其他企業(yè)則按新的格式更改申報(bào)，按時(shí)間順序?qū)徍恕?br />
從座談會(huì)內(nèi)容以及創(chuàng)業(yè)板負(fù)面清單文件中傳遞出的信息，另一項(xiàng)讓存量企業(yè)擔(dān)心的問(wèn)題也得到了解決，即存量企業(yè)如果不符合創(chuàng)業(yè)板的行業(yè)定位該怎么辦。
事實(shí)上，按座談會(huì)的精神以及負(fù)面清單規(guī)則的要求，創(chuàng)業(yè)板在審企業(yè)目前確實(shí)有少數(shù)屬于負(fù)面清單行業(yè)。對(duì)此，監(jiān)管層明確，將按照“新老劃斷”原則，此前已向證監(jiān)會(huì)申報(bào)在創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)將不適用負(fù)面清單，可以向深交所申報(bào)在創(chuàng)業(yè)板上市。
不過(guò)，目前還有一些存量企業(yè)的安排，仍有待交易所給出進(jìn)一步解答，如獲得批文的企業(yè)如果未能在創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制相關(guān)制度發(fā)布前完成獲得批文，移交交易所之后是否需要重新進(jìn)行審核。
而記者也從券商處了解到，對(duì)于存量企業(yè)銜接過(guò)渡的問(wèn)題，深交所還會(huì)結(jié)合市場(chǎng)關(guān)注的點(diǎn)進(jìn)一步釋疑。
審核節(jié)奏快馬加鞭
座談會(huì)上另一項(xiàng)重要的內(nèi)容，是明確創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制審核的節(jié)奏和預(yù)期。
根據(jù)券商人士提供的消息，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革的審核節(jié)奏和科創(chuàng)板沒(méi)有太大區(qū)別，即企業(yè)在提交材料后5個(gè)工作日內(nèi)交易所決定是否受理，如果材料需要補(bǔ)正的話，那么補(bǔ)正材料時(shí)限不超過(guò)30個(gè)工作日。
如果交易所接受了申請(qǐng)材料后，交易所首輪問(wèn)詢發(fā)出的時(shí)限為20個(gè)工作日，而審核和問(wèn)詢的回復(fù)時(shí)限均為3個(gè)月，也就是市場(chǎng)所稱的3+3模式，這其中暫緩審議、處理會(huì)后事項(xiàng)不計(jì)算在規(guī)定時(shí)限內(nèi)。
審核方式方面，創(chuàng)業(yè)板將實(shí)行問(wèn)詢式審核、電子化審核，并實(shí)施分行業(yè)審核，目前分為六大行業(yè)。
另外，前述券商人士向記者透露，此次創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革也會(huì)引入類似于“條”類似的問(wèn)答。目前深交所已總結(jié)一些共性、高頻問(wèn)題，匯總為創(chuàng)業(yè)板審核關(guān)注事項(xiàng)，目前有超過(guò)80多項(xiàng)內(nèi)容，匯總出這些內(nèi)容也將可以讓中介機(jī)構(gòu)提前備查，最終達(dá)到提高審核效率，明確審核預(yù)期的作用。
與此同時(shí)，記者了解到，創(chuàng)業(yè)板審核的過(guò)程中仍將引入現(xiàn)場(chǎng)檢查的手段，從申請(qǐng)?jiān)趧?chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)中抽取一定比例，對(duì)其信息披露質(zhì)量進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查，但這類現(xiàn)場(chǎng)檢查通常是帶著問(wèn)題導(dǎo)向的專項(xiàng)檢查，而不會(huì)是全面核查，這樣做一定程度上也將提高核查效率。
“在科創(chuàng)板已有經(jīng)驗(yàn)和深交所的充分準(zhǔn)備下，預(yù)計(jì)創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制實(shí)施后首批上市企業(yè)的時(shí)點(diǎn)在8月前后，接下來(lái)幾個(gè)月交易所、中介機(jī)構(gòu)和券商都要開足馬力。”深圳地區(qū)一家大型券商資深保代對(duì)記者表示。 |
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