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創(chuàng)業(yè)板分級B接連上折個別品種暴漲6倍
新浪財經綜合
證券時報記者劉明
A股結構性行情持續(xù)活躍，醫(yī)藥、消費、科技板塊不斷走高，相關主題的分級基金B(yǎng)類份額由于帶有杠桿，2019年以來一批分級B漲幅超一倍，更有最高漲幅達6倍。
由于創(chuàng)業(yè)板指數不斷創(chuàng)出階段新高，相關分級B接連發(fā)生上折（凈值漲到一定閥值折算），6月19日創(chuàng)業(yè)B觸發(fā)上折后，6月22日創(chuàng)業(yè)板B也觸發(fā)上折。
一批分級B漲逾100%
昨日，市場繼續(xù)震蕩，創(chuàng)業(yè)板指漲逾1%，科技、醫(yī)藥、消費板塊仍在攀升，半導體板塊更是大漲逾4%。相關的主題與行業(yè)分級B繼續(xù)受資金追捧，生物藥B大漲9.71%，創(chuàng)業(yè)股B大漲7.74%，信息B、新能車B均漲逾4%。
值得注意的是，去年以來的結構性行情延續(xù)，一批科技、消費、醫(yī)藥股漲幅驚人，相關的分級B也走出驚艷的行情。在申萬一級行業(yè)當中，電子行業(yè)、食品飲料行業(yè)漲幅均翻倍，分別為%、%，醫(yī)藥生物行業(yè)漲%。在相關的分級B中，電子B漲%，生物藥B漲%，消費進取、生物B、健康B、醫(yī)療B漲幅都超300%，TMTB、醫(yī)療B、創(chuàng)業(yè)股B、SW醫(yī)藥B、白酒B等漲超260%。
南方基金權益研究部總經理茅煒近期表示，仍看好醫(yī)藥、電子、新能源等領域，不過，成長股通常估值波動很大，即使交易對手全都是機構，回撤也大概率會大于價值股投資。站在當前時點，茅煒對成長股的判斷是長期看好短期謹慎，短期部分板塊有估值泡沫。
兩只創(chuàng)業(yè)板分級基金上折
牛市中才經常看到的分級基金上折現(xiàn)象，近日頻頻在走牛的創(chuàng)業(yè)板相關品種中上演，兩只跟蹤創(chuàng)業(yè)板指數的分級B出現(xiàn)上折。
創(chuàng)業(yè)板的權重股中，醫(yī)療醫(yī)藥股和電子等科技股云集，創(chuàng)業(yè)板指數近日不斷走高，相關分級B近期接連發(fā)生上折，近期上折的兩只分級B都是母基金單位凈值達到1.5元閥值時上折。
6月19日，創(chuàng)業(yè)板指數大漲2.36%，創(chuàng)業(yè)B的母基金鵬華創(chuàng)業(yè)板指數分級基金單位凈值達到元，觸發(fā)了1.5元的上折閥值。6月22日，創(chuàng)業(yè)板指數繼續(xù)上漲1.01%，創(chuàng)業(yè)板B的母基金富國創(chuàng)業(yè)板指數分級基金單位凈值也超1.5元觸發(fā)上折。
謹防杠桿風險
雖然當前部分分級B行情活躍，但對普通投資者而言，參與分級B投資還是需要謹慎。作為帶杠桿的金融衍生品，分級B的杠桿在上漲時能放大收益，但在下跌時同樣讓損失擴大，并且由于分級B經常存在溢價情況。例如，昨日生物藥B大漲，明顯脫離凈值上漲，屬于炒作情形。
據統(tǒng)計，在目前分級基金中，有14只分級基金場內價格整體溢價率超過5%，意味著場內的價格已經明顯虛高。以昨日大漲的生物藥B為例，該分級B的溢價率超12%，母基金的溢價率因而超8%。
此外，根據資管新規(guī)要求，帶杠桿的分級基金需要在2020年年底完成清理，也就意味著目前分級B的杠桿期權可能到年底就消失。目前看，分級基金轉型要么清盤，要么轉型為普通指數型基金，都意味著杠桿消失。 |
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