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定投這三只指數(shù)有什么差別：創(chuàng)業(yè)板中證500滬深300
新浪財(cái)經(jīng)-自媒體綜合
來(lái)源：博時(shí)基金
原標(biāo)題：【定投GO】定投這三只指數(shù)到底有什么差別？
最近有很多人在問(wèn)下面這些問(wèn)題：
1．定投幾只基金比較合適？是不是越多越好？因?yàn)椴灰央u蛋放在同一個(gè)籃子里。
2．創(chuàng)業(yè)板基金會(huì)不會(huì)比中證500基金更具有成長(zhǎng)性？
3．看過(guò)往這幾年的收益，滬深300不是漲得更好嗎？那我能不能去定投滬深300呢？?
所以今天我們主要來(lái)解答這些疑問(wèn)：滬深300指數(shù)基金、中證500指數(shù)基金跟創(chuàng)業(yè)板指數(shù)基金在不同的市場(chǎng)情況之下定投收益的差異。以及在同樣的時(shí)段之內(nèi)，如果把三個(gè)指數(shù)基金組合進(jìn)行定投最后收益率的情況。
我們?cè)O(shè)定的第一個(gè)定投時(shí)段：開(kāi)始扣款的日期為2011年的9月20日，設(shè)定扣款周期為每月扣款一次，扣款日期為每月的20號(hào)。2011-2019區(qū)間的定投收益率差別：從2011年9月20日一直定投到2019年3月27日，總共扣款是91期。
在長(zhǎng)達(dá)8年的周期結(jié)束之后，我們來(lái)看一下三個(gè)指數(shù)基金定投收益率的差別。
創(chuàng)業(yè)板指數(shù)基金定投收益率為%
中證500指數(shù)定投收益率為%
滬深300指數(shù)基金定投收益率為%
收益率最高的為滬深300指數(shù)基金。其次，為中證500指數(shù)基金，最差為創(chuàng)業(yè)板指數(shù)基金。
大家聽(tīng)到這里就發(fā)現(xiàn)果然又是滬深300指數(shù)的表現(xiàn)比較強(qiáng)，如果您打算做長(zhǎng)期定投，并且中間沒(méi)有打算進(jìn)行止盈的操作，那么長(zhǎng)期定投滬深300指數(shù)基金的效果是不錯(cuò)的。
當(dāng)然，這里有一個(gè)很重要的原因是自從2015年的股災(zāi)發(fā)生之后，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跟中證500指數(shù)是經(jīng)歷過(guò)一次單邊的大幅下跌過(guò)程的，而且在2015年瘋牛行情中，中小板的股票大都被熱炒，所以這兩個(gè)指數(shù)的下跌幅度也是相當(dāng)?shù)拇�。另外我們一直�?qiáng)調(diào)說(shuō)，正確的定投一定是要設(shè)置止盈線的，長(zhǎng)期定投不做贖回的方式也是不可取的。
接下來(lái)我們看一下這八年周期中間的幾個(gè)重要時(shí)間點(diǎn)，三只指數(shù)基金的定投收益率到底差距有多大：
2011-2012區(qū)間的定投收益率比較：我們?cè)O(shè)定的扣款起始日，2011年9月20號(hào)上證綜指的點(diǎn)位為2447點(diǎn)。定投了一年多之后，到了2012年的11月20號(hào)，上證綜指跌到了當(dāng)時(shí)市場(chǎng)接近最低點(diǎn)的2008點(diǎn)。此時(shí)：
創(chuàng)業(yè)板指數(shù)基金定投收益率為-9.29%
中證500指數(shù)基金的定投收益率為-%
滬深300指數(shù)基金的定投收益率回為-%
所以在這個(gè)階段，其實(shí)三者定投的收益率差距不大，而表現(xiàn)最好的，反而是創(chuàng)業(yè)板指數(shù)基金。
2011-2015區(qū)間的定投收益率比較：定投繼續(xù)到2015年的5月20號(hào)的扣款日。這個(gè)時(shí)候上證綜指已經(jīng)漲到了4446點(diǎn)，接近股災(zāi)發(fā)生之前的最高點(diǎn)。這個(gè)時(shí)候，三個(gè)指數(shù)的定投收益率又變成什么樣子呢？
創(chuàng)業(yè)板指數(shù)基金的定投收益率高達(dá)%，
中證500指數(shù)定投收益率為%，
而滬深300指數(shù)基金的定投收益率僅僅只為%。
這個(gè)時(shí)候，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)基金的定投收益率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越了另外兩支基金。
這充分說(shuō)明像創(chuàng)業(yè)板這種波動(dòng)幅度最大的指數(shù)基金，其實(shí)在市場(chǎng)出現(xiàn)大幅上漲的時(shí)候，它的定投收益率在瞬間可以被拉得非常非常的高。而如果這個(gè)時(shí)候我們有做止盈的話，相對(duì)而言，就在高位做了一個(gè)收益的鎖定。而滬深300指數(shù)基金主要是以大盤(pán)股為主的一個(gè)指數(shù)基金，所以相對(duì)而言，波動(dòng)幅度會(huì)更小一些，安全系數(shù)也會(huì)更大一些。
三支指數(shù)基金組合定投收益率的比較：
2011年9月20日起定投到2019年3月27日，組合的定投收益率為23.27%。
2011年9月20日定投到2012年的11月20號(hào)，當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)最低點(diǎn)。定投收益率為-11.21%。
2011年9月20日看到，2015年5月20日的市場(chǎng)最高點(diǎn)，組合的定投收益率為134.6%。
所以我們?nèi)绻云骄姆绞綄⒍ㄍ督痤~分配到3支不同的指數(shù)基金里面。最后得到的組合收益率其實(shí)就是把單獨(dú)的每支基金定投的收益率加起來(lái)，然后平均。這其實(shí)已經(jīng)是資產(chǎn)配置的一個(gè)結(jié)果了。
之所以可以達(dá)到這種效果，是因?yàn)槿齻�(gè)指數(shù)剛剛好成份股沒(méi)有過(guò)多的重疊，而且滬深300指數(shù)跟中證500指數(shù)基本上已經(jīng)涵蓋了主板市場(chǎng)上面大盤(pán)及中盤(pán)所有的股票。而創(chuàng)業(yè)板指數(shù)又涵蓋了新生力量的這些創(chuàng)業(yè)公司。
這三個(gè)指數(shù)中間創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的波動(dòng)最大，風(fēng)險(xiǎn)也最大，所以定投短期出現(xiàn)高收益或者相對(duì)于的短期出現(xiàn)大幅虧損的可能性都會(huì)比較大，如果您愿意去嚴(yán)格執(zhí)行止盈贖回，這個(gè)指數(shù)是個(gè)不錯(cuò)的選擇。
而滬深300指數(shù)是一個(gè)典型的大盤(pán)指數(shù)，所以波動(dòng)幅度在三個(gè)指數(shù)中相對(duì)較小，穩(wěn)定性最強(qiáng)，安全性相對(duì)最高。
而中證500的風(fēng)險(xiǎn)、波動(dòng)都介于創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跟滬深300指數(shù)之間。
陳奧博時(shí)基金首席市場(chǎng)策略分析師
博時(shí)基金銷(xiāo)售管理部副總經(jīng)理
如果您打算只選一支基金來(lái)做定投的標(biāo)的，那么我建議中證500就是較好的選擇。
如果你想選兩只，我覺(jué)得可以考慮滬深300跟中證500的組合，或者選擇滬深300和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的組合。
定投最多不要超過(guò)3只，定投時(shí)可以選擇這三只指數(shù)，也可以選其中兩只，再加入一只相對(duì)主動(dòng)管理型的股票型基金。 |
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