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國家信息中心統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2017年底，A股上市公司中共有1467家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)，占上市公司總體的42.3%。其中，主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板分別有564家、385家和518家，各板塊中戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司占比分別達到30.4%、42.6%和73.0%。2017年，得益于區(qū)域新增長極帶動作用持續(xù)增強，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司整體營收實現(xiàn)較快增長，同時產(chǎn)業(yè)發(fā)展質(zhì)量進一步提升，有效實施去杠桿任務，為經(jīng)濟社會發(fā)展貢獻重要力量。
整體業(yè)績表現(xiàn)平穩(wěn)
1.產(chǎn)業(yè)規(guī)模總體保持較快成長
2017年，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司延續(xù)近年來的快速發(fā)展態(tài)勢，上市公司營收增速連續(xù)第二年保持在15%以上，達到16.6%，略低于上市公司總體營收增速。全年戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司實現(xiàn)營收總額達到4.43萬億，占上市公司總體營收比重達11.3%，較“十二五”末提升0.6百分點。
圖1戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司營收增速同上市公司總體對比
2.區(qū)域新增長極帶動作用持續(xù)增強
2017年，全國四大區(qū)域戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司整體表現(xiàn)良好。雖然，全年僅西部地區(qū)營收增速較2016年有所提升，但是其他區(qū)域整體營收增速基本保持在合理區(qū)間，增速環(huán)比僅小幅回調(diào)。一是東部地區(qū)作為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集中發(fā)展區(qū)域，2017年維持了平穩(wěn)較快增長，增速達到16.1%，對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司總體營收增長貢獻度達77.7%，有效發(fā)揮支柱作用。二是中部地區(qū)連續(xù)三年保持增長態(tài)勢并穩(wěn)居首位，成為帶動產(chǎn)業(yè)整體良好發(fā)展不可或缺的力量，2017年中部地區(qū)營收增速達26.5%，增速遙遙領先于其他三大區(qū)域。同時，中部地區(qū)對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司總體營收增長貢獻度呈現(xiàn)持續(xù)上升趨勢，2017年貢獻度達13.9%，較“十二五”末提升近3個百分點，區(qū)域新增長極地位進一步鞏固。三是西部地區(qū)營收加速上漲，有望逐漸發(fā)展成為新的增長極，2017年營收增速達15.4%，與東部地區(qū)差距不到1個百分點，對產(chǎn)業(yè)總體增長貢獻度達8.0%，環(huán)比提升1.5個百分點。四是東北地區(qū)發(fā)展速度稍顯落后，2017年營收增速僅為2.4%，環(huán)比下滑5.2個百分點，依然在底部徘徊。
圖2分區(qū)域戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司營收增速對比
3.產(chǎn)業(yè)盈利能力持續(xù)提升
2017年，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司實現(xiàn)利潤億元，同比增長15.7%，增速連續(xù)第五年維持在兩位數(shù)以上。同期，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司利潤率達到9.5%，高于上市公司總體2.2個百分點，盈利能力持續(xù)強于大部分上市公司總體水平。
圖3戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司同上市公司總體利潤率對比
產(chǎn)業(yè)發(fā)展質(zhì)量再上新臺階
1.重點領域發(fā)展更趨均衡
2017年，除高端裝備及數(shù)字創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)外，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重點領域基本實現(xiàn)了較快增長，營收實現(xiàn)兩位數(shù)增長，業(yè)績表現(xiàn)更趨均衡。一是節(jié)能環(huán)保、新材料營收表現(xiàn)處于第一梯隊。2017年節(jié)能環(huán)保上市公司營收增長31.3%，連續(xù)第二年處于領跑位置，節(jié)能環(huán)保三大子行業(yè)營收均有上佳表現(xiàn);受新型功能材料持續(xù)發(fā)力帶動，新材料產(chǎn)業(yè)增速實現(xiàn)連續(xù)大幅反彈，2017年營收同比增長30.3%，環(huán)比提升12.9個百分點。二是新能源、新一代信息技術、生物以及數(shù)字創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)處于第二梯隊。在智能電網(wǎng)、太陽能、高端軟件和新興信息服務、生物醫(yī)學工程、設計服務等行業(yè)帶動下，2017年第二梯隊四大產(chǎn)業(yè)營收增速分別達20.0%、18.0%、17.4%以及8.5%，其中數(shù)字創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)受文化產(chǎn)業(yè)整體發(fā)展放緩影響，業(yè)績環(huán)比出現(xiàn)大幅回落，僅樂視網(wǎng)一家公司就下拉數(shù)字創(chuàng)意整體營收增速5.7個百分點。三是高端裝備產(chǎn)業(yè)處于第三梯隊。受海洋工程裝備和軌道交通裝備業(yè)績下滑影響，2017年高端裝備上市公司業(yè)績繼續(xù)低位徘徊，營收同比下降1.2%，增速已連續(xù)三年保持在個位數(shù)或負增長。
圖4戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司主要產(chǎn)業(yè)營收增速對比
2.并購推動轉(zhuǎn)型升級取得新成效
2017年，共有468家次戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司完成并購，占同期上市公司并購總數(shù)的47.4%，全年交易總價值達億元，并購活躍度明顯高于傳統(tǒng)行業(yè)。新一代信息技術、生物以及節(jié)能環(huán)保三大領域完成并購數(shù)最高，2017分別完成160家次、95家次以及56家次，合計占比68.5%。
雖然橫向整合依然是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司并購重組的主要目的，但是越來越多公司出于多元化戰(zhàn)略和資產(chǎn)調(diào)整考慮進行了跨領域并購，并通過并購加快公司轉(zhuǎn)型升級。例如，藍帆醫(yī)療以億元購買兩公司股權，間接持有柏盛國際100%股權，柏盛國際是全球知名的心臟支架制造商，藍帆醫(yī)療通過本次交易將從醫(yī)療手套轉(zhuǎn)型介入心血管科室醫(yī)療器械板塊，并快速提升整體的全球競爭力。高端裝備制造及顯示材料供應商東旭光電以30億元收購申龍客車100%股權，成功布局新能源整車制造領域，而其推出的石墨烯基鋰離子電池還可以與申龍客車一起發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈上下游的協(xié)同效應。
3.創(chuàng)新發(fā)展助推產(chǎn)業(yè)競爭實力增強
在創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略引領下，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司創(chuàng)新活力進一步迸發(fā)。2017年，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司平均研發(fā)支出達到1.5億元，環(huán)比提升20.5%，同期研發(fā)強度達6.47%，高出上市公司總體1.76個百分點。其中，新一代信息技術、新能源汽車以及高端裝備領域上市公司研發(fā)強度相對最高，企業(yè)研發(fā)投入大，2017年研發(fā)強度分別達8.49%、7.40%以及6.97%。
圖5戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和A股上市公司研發(fā)強度對比
圖6戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司各領域研發(fā)強度對比
4.國際化發(fā)展能力持續(xù)提升
在“一帶一路”等戰(zhàn)略的帶動下，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司努力開拓海外市場，境外業(yè)務持續(xù)擴展，國際競爭力不斷增強。2017年戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司海外業(yè)務收入達億元，同比增長19.8%，呈現(xiàn)加速上漲態(tài)勢。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司海外業(yè)務的快速增長，一方面得益于自身實力增強及積極開拓海外市場，另一方面得益于海外并購實現(xiàn)占有率的快速提升。例如，網(wǎng)宿科技以211億日元的交易金額收購日本全球性CDN服務提供商CDNW公司，通過此次收購搭建全球網(wǎng)絡節(jié)點布局，進一步鞏固和加強網(wǎng)宿科技的全球行業(yè)地位;聯(lián)絡互動以17.7億元收購美國第二大電商，為中國智能硬件產(chǎn)品出海提供了強大的變現(xiàn)渠道和推廣平臺，進一步提高品牌價值和用戶認知度。
圖7戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司海外業(yè)務收入規(guī)模及增速
穩(wěn)步去杠桿成效顯著
1.財務杠桿率維持在較低水平
在經(jīng)濟去杠桿大背景下，2017年戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司杠桿率上升勢頭得到有效遏制，企業(yè)負債水平和財務風險整體保持在合理水平。2017年戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司平均資產(chǎn)負債率為37.0%，環(huán)比微升0.2個百分點，較“十二五”高點下降近2個百分點。在杠桿率下降同時，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資擴張步伐也在理性降速。2017年戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司固定資產(chǎn)凈值為2.46萬億元，同比增長8.9%，增速環(huán)比回落5.5個百分點，處于近年來的最低點。
圖8戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司平均資產(chǎn)負債率變化
圖9戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司固定資產(chǎn)凈值增速變化
2.融資結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化
當前，我國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司總體融資結(jié)構(gòu)依然存在債權融資占比高等問題，但是細分結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)了優(yōu)化的趨勢。股權融資來看，近年來IPO融資占比呈現(xiàn)上升趨勢，尤其是2017年融資占比超過20%以上，而增發(fā)融資下滑至80%以上;債權融資來看，“十二五”以來戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司通過債券以及金融機構(gòu)長期借款融資占比出現(xiàn)較為明顯提升，2017年兩者融資占比分別為14.6%和38.8%，處于較高水平，通過合理的優(yōu)化債權融資結(jié)構(gòu)，有助于企業(yè)降低融資成本及經(jīng)營風險。
圖10戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司圖11戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司
股權融資結(jié)構(gòu)變化債權融資結(jié)構(gòu)變化
3.股價漲幅理性回調(diào)
“十三五”以來，受股市整體波動影響，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司股價漲幅出現(xiàn)明顯回落。2017年股價平均漲幅達8.8%，高于上市公司總體6.6個百分點，但漲幅明顯低于“十二五”時期水平。
圖11戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司及上市公司總體股價平均漲幅對比
社會貢獻取得新進展
2017年，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司積極履行社會責任，成為推動構(gòu)建和諧社會的重要力量。稅收貢獻方面，2017年戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司共支付億元，同比增長11.9%，對于上市公司總體稅收貢獻度達11.1%，環(huán)比提升0.7個百分點，貢獻度呈持續(xù)上升態(tài)勢。解決就業(yè)方面，2017年戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司雇傭員工數(shù)量穩(wěn)步上升，期末員工數(shù)達586.1萬人，同比增長7.4%，高于上市公司總體3個百分點。支付薪酬方面，2017年戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司給員工支付的薪酬繼續(xù)保持較快增長，全年共支付7052.4億元，人均支付12.0萬元，同比增長9.9%。
圖12戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司稅費支出及占上市公司比重 |
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